Signal Iduna SI Pur Invest: Warum du bei diesem Rentenvertrag genau rechnen musst

Altersvorsorge klingt vernünftig – schließlich möchte niemand im Ruhestand mit leeren Händen dastehen. Doch was, wenn die vermeintlich sichere Rentenversicherung am Ende mehr kostet als sie einbringt? Ein konkretes Vertragsangebot der Signal Iduna SI Pur Invest zeigt: Manchmal verstecken sich hinter schönen Versprechen massive Kosten und ernüchternde Renditen. In diesem Artikel erfährst du, worauf es bei einer guten Altersvorsorge wirklich ankommt – und warum du die Zahlen hinter deinem Vertrag unbedingt kennen solltest.

Der Praxis-Check: Ein echtes Vertragsangebot unter der Lupe

Ein Kunde kam mit einer simplen Frage: „Kann ich mich auf die Signal Iduna SI Pur Invest verlassen?" Auf dem Tisch lag ein konkretes Angebot – 250 Euro monatlich, 35 Jahre Laufzeit, insgesamt 105.000 Euro Einzahlung. Klingt nach solidem Vermögensaufbau, oder?

Doch bei genauerem Hinsehen offenbart sich ein anderes Bild: Kosten von über 98.000 Euro, die sich aus Versicherergebühren, Fondskosten und versteckten Renditefressern zusammensetzen. Das Ergebnis nach 35 Jahren? Ein Nettogewinn von gerade einmal rund 29.000 Euro – inflationsbereinigt sogar noch weniger.

Wichtig zu wissen: Diese Analyse bezieht sich auf einen individuellen Fall. Dein eigener Vertrag kann anders aussehen. Trotzdem lohnt sich ein Blick auf die Mechanismen, die hier am Werk sind.

Was eine gute Rentenversicherung ausmacht

Bevor wir tiefer in die Zahlen einsteigen, solltest du die grundlegenden Erfolgsfaktoren einer soliden Altersvorsorge kennen:

• Rendite: Wie hoch ist die realistische Wertentwicklung deiner Anlage? Vorsicht vor geschönten Hochrechnungen.
• Kosten: Jeder Euro, der für Gebühren draufgeht, fehlt beim Vermögensaufbau.
• Weitere Renditebremsen: Transaktionskosten, ungünstige Anlagestrategien, Cash-Positionen – all das nagt an deiner Rendite.
• Steuern: Nutze Spielräume für Steuervorteile, um den Zinseszinseffekt zu maximieren.
• Inflation: Unterschätze niemals die schleichende Entwertung deines Geldes.

Nur wenn du all diese Punkte im Blick behältst, kannst du einschätzen, ob dein investiertes Kapital am Ende wirklich mehr wird.

Die Stammdaten des geprüften Vertrags

Schauen wir uns die Eckdaten des Angebots an:

• Monatlicher Beitrag: 250 Euro
• Laufzeit: 35 Jahre (Eintrittsalter 32, Rentenbeginn mit 67)
• Gesamteinzahlung: 105.000 Euro
• Keine Dynamik, keine Einmalzahlung

Auf den ersten Blick eine langfristige, disziplinierte Sparstrategie. Doch wie entwickelt sich das Geld wirklich?

Rendite-Erwartungen: Was bringt der Markt – und was bleibt übrig?

Die Signal Iduna SI Pur Invest investiert zu 100 Prozent in den HANSAdividende, einen Aktienfonds mit nahezu vollständigem Aktienanteil. Historisch betrachtet liegt die durchschnittliche Rendite des globalen Aktienmarktes bei rund neun Prozent pro Jahr – vor Kosten und Steuern.

Das ist die sogenannte Marktrendite. Doch was davon bei dir ankommt, hängt davon ab, wie viel unterwegs abgezweigt wird. Und genau hier wird es interessant.

Kostenfalle Nummer eins: Die Versicherergebühren

Die Signal Iduna berechnet über die gesamte Vertragslaufzeit 20.391,24 Euro an Kosten. Diese setzen sich aus verschiedenen Gebührenarten zusammen:

Alpha-Kosten: Der Preis für den Abschluss

Die sogenannten Abschluss- und Vertriebskosten werden oft über die ersten fünf Jahre aus deinem Vertragsguthaben entnommen – in diesem Fall 2.625 Euro. Sie fließen größtenteils als Provision an den Vermittler.

Besonders ärgerlich: Bei Beitragserhöhungen oder Zuzahlungen fallen erneut Abschlusskosten an. Wer seinen Vertrag vorzeitig beitragsfrei stellt, spart zwar zukünftige Kosten – bereits gezahlte Gebühren gibt es aber nicht zurück.

Beta-Kosten: Gebühren bei jeder Zahlung

Bei jedem Monatsbeitrag werden 6,5 Prozent abgezogen – 16,25 Euro pro Monat. Über 35 Jahre summiert sich das auf 6.825 Euro. Diese Verwaltungskosten greifen unmittelbar nach jeder Einzahlung.

Gamma-Kosten: Der schleichende Renditefresser

Hier wird es richtig teuer: Jährlich werden 0,3 Prozent auf das gesamte Vertragsguthaben berechnet. Das klingt wenig, doch je mehr dein Guthaben wächst, desto höher wird die absolute Summe. Über die gesamte Laufzeit entstehen so geschätzt 10.941 Euro zusätzliche Kosten.

Kostenfalle Nummer zwei: Die Fondskosten

Der HANSAdividende selbst verlangt laufende Kosten von 0,6 Prozent pro Jahr. Auch das scheint überschaubar – doch wie bei den Gamma-Kosten steigt die Belastung mit dem wachsenden Fondsguthaben.

Versteckte Renditebremsen: Die unsichtbaren Verluste

Neben direkten Kosten gibt es weitere Faktoren, die deine Rendite schmälern, ohne dass du eine Rechnung dafür bekommst:

• Ungünstige Anlageentscheidungen: Im Vergleich zu einer wissenschaftlich fundierten, breit gestreuten Strategie entstehen hier geschätzt 0,7 Prozent Renditeverlust pro Jahr.
• Transaktionskosten: Jeder Kauf und Verkauf innerhalb des Fonds kostet Geld – geschätzt 0,5 Prozent jährlich.
• Cash-Lock-Falle: Wenn Teile des Fondsvermögens in Bargeld geparkt werden statt investiert zu sein, entgeht dir Rendite – hier etwa 0,43 Prozent pro Jahr.

Diese sogenannten Opportunitätskosten summieren sich auf 78.269,54 Euro über die gesamte Laufzeit – mehr als das Dreifache der Versichererkosten.

Das ernüchternde Ergebnis: Was bleibt am Ende übrig?

Nach 35 Jahren ergibt sich folgendes Bild:

• Eingezahlt: 105.000 Euro
• Endkapital (brutto): 290.362 Euro
• Steuern bei Auszahlung: 22.300 Euro
• Nettokapital: 268.063 Euro
• Gesamtkosten und Renditeverluste: 98.661 Euro

Der tatsächliche Gewinn liegt also bei rund 163.000 Euro – klingt erst mal nicht schlecht. Doch Vorsicht: Die Inflation nagt gewaltig an der Kaufkraft.

Bei einer durchschnittlichen Inflation von zwei Prozent pro Jahr entspricht dein Nettokapital von 268.063 Euro in 35 Jahren einer heutigen Kaufkraft von nur noch 134.039 Euro. Verglichen mit deiner Einzahlung von 105.000 Euro bleibt ein realer Gewinn von gerade einmal 29.039 Euro – über 35 Jahre!

Die Rentenoption: Wann lohnt sie sich?

Alternativ zur Einmalzahlung kannst du eine lebenslange Rente wählen. Mit dem garantierten Rentenfaktor von 24,83 Euro je 10.000 Euro Vertragsguthaben ergibt sich eine monatliche Bruttorente von 721 Euro.

Doch hier kommt die bittere Wahrheit: Um allein dein eingezahltes Kapital plus das Endkapital wieder herauszubekommen, müsstest du über 100 Jahre alt werden. Erst dann hättest du mehr erhalten, als bei der Einmalzahlung.

Und auch hier frisst die Inflation: Die 721 Euro haben in 35 Jahren nur noch eine Kaufkraft von etwa 361 Euro – ein magerer Ruhestandszuschuss.

Was bedeutet das für dich?

Die Gesamtbelastung von fast 99.000 Euro bei einer Einzahlung von 105.000 Euro ist bemerkenswert hoch. Das liegt nicht allein an der Signal Iduna – auch die Fondskosten und vor allem die versteckten Renditeverluste schlagen massiv zu Buche.

Die gute Nachricht: Viele dieser Kosten lassen sich durch eine klügere Produktwahl drastisch reduzieren. Eine wissenschaftlich fundierte, kostengünstige Anlagestrategie kann bei gleicher Einzahlung ein deutlich höheres Endkapital erzeugen.

Fazit: Rechne nach, bevor du unterschreibst

Eine Rentenversicherung wie die Signal Iduna SI Pur Invest kann durchaus ihre Berechtigung haben – etwa wenn dir Sicherheit und die Struktur eines Versicherungsmantels wichtig sind. Doch du solltest genau wissen, was du dafür bezahlst.

Die wichtigste Erkenntnis: Kosten und versteckte Renditebremsen können über Jahrzehnte hinweg Zehntausende Euro verschlingen. Ein scheinbar kleiner Prozentsatz entfaltet durch den Zinseszinseffekt enorme Wirkung – leider in die falsche Richtung.

Bevor du einen Vertrag unterschreibst, lohnt sich eine unabhängige Prüfung. Lass dir die Kosten transparent aufschlüsseln, rechne die reale Rendite unter Einbeziehung von Inflation und Steuern durch – und vergleiche mit Alternativen.

Dein Takeaway: Frag nicht nur, wie viel am Ende rauskommt. Frag vor allem, wie viel unterwegs verloren geht. Denn nur so erkennst du, ob deine Altersvorsorge wirklich für dich arbeitet – oder vor allem für andere.